Beleggen of aflossen: welk rendement kun je behalen? (2026)

Deef 25 oktober 2026

Kort antwoord: aflossen levert een zeker rendement ter hoogte van je netto hypotheekrente. Bij een rente van 4,49% (10 jaar vast met NHG, 12 oktober 2026) en 37,56% hypotheekrenteaftrek is dat ongeveer 2,8% per jaar, zonder beursrisico. Beleggen levert op lange termijn een verwacht, maar niet gegarandeerd hoger rendement: historisch ongeveer 5,3% per jaar na inflatie voor aandelen wereldwijd, met jaren van 20% tot 40% verlies. In een rekenvoorbeeld moet beleggen gemiddeld meer dan ongeveer 3,7% bruto opleveren om na box 3-belasting aflossen te verslaan.

In het kort

Aflossen is een zeker rendement: je bespaart je hypotheekrente. Na hypotheekrenteaftrek is dat rond 2,8% tot 2,9% bij een rente van 4,49%. Het geld zit daarna wel vast in je huis.
Beleggen kan meer opleveren, maar je betaalt er ook box 3-belasting over (fictief 6,00%, tarief 36%) en je neemt koersrisico. Sparen levert op dit moment ongeveer 1,2% tot 2,4% bruto op, onder de inflatie van 3,4%.
Los eerst dure schulden af en houd een buffer aan. Daarna is een mix van aflossen, sparen en beleggen vaak verstandiger dan alles op één kaart.

Cijfers voor het laatst gecontroleerd op 21 oktober 2026. De hypotheekrente is een momentopname.

Heb je geld over en een hypotheek? Dan is "aflossen of beleggen?" een van de meest gestelde vragen. Het antwoord begint met een eerlijke vergelijking van wat elke keuze oplevert, na belasting en met het risico erbij. Daarom zetten we hier de cijfers naast elkaar, met een rekenvoorbeeld en de aannames erachter.

Wat is het rendement van aflossen?

Als je extra aflost, betaal je minder rente over de rest van je hypotheek. Dat besparen is je rendement. Het rendement van aflossen is dus gelijk aan je hypotheekrente, maar je moet nog één correctie maken: de hypotheekrenteaftrek. Over betaalde rente krijg je belasting terug, dus als je aflost, mis je die aftrek. Voor 2026 is het maximale aftrektarief 37,56% (Rijksoverheid). Je netto rendement is dan:

netto rendement van aflossen = hypotheekrente × (1 − aftrektarief)

Bij een rente van 4,49%, de gemiddelde 10 jaar vaste rente met NHG op 12 oktober 2026 (Oversluiten.nl, op basis van Van Bruggen), komt dat uit op 4,49% × (1 − 0,3756) = 2,80%. Heb je een inkomen in de eerste belastingschijf, dan is je aftrektarief lager (35,75%) en kom je op ongeveer 2,88%. Heb je geen recht op hypotheekrenteaftrek, bijvoorbeeld omdat je lening niet aan de voorwaarden voldoet, dan is je rendement gewoon de volle rente.

Een belangrijk voordeel: het geld dat je aflost, verdwijnt uit box 3, want je eigen woning valt in box 1. Meer over aflossen, boetevrije ruimte en de risico's lees je in Extra aflossen: Je hypotheek snoeien voor meer financiële ruimte.

Wat levert sparen op?

Op 20 oktober 2026 gaf ING 1,15% basisrente, ABN AMRO 1,25% en Rabobank 1,50%. Er zijn aanbieders met een actietarief, zoals 3,11% bij bunq voor 6 maanden, maar daarna zakt die rente naar ongeveer 1,6%. De hoogste vaste rente zonder actie was 2,40% (Keuze.nl). Sparen is dus ruwweg 1,2% tot 2,4% bruto. De inflatie was in september 2026 3,4% (CBS), waardoor je spaargeld in koopkracht daalt. Daar komt box 3-belasting nog bij als je boven het heffingsvrije vermogen zit.

Wat kun je verwachten van beleggen?

Beleggen heeft de hoogste verwachting, maar ook de meeste onzekerheid. Twee historische reeksen:

Volgens de VEB leverden aandelen wereldwijd sinds 1900 gemiddeld 5,3% per jaar op na inflatie, over 122 jaar (VEB, op basis van het Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2022). Obligaties kwamen op ongeveer 2,0% en spaargeld op minder dan 1%.
De MSCI World Index gaf van 1970 tot en met 2024 gemiddeld 9,73% per jaar (inclusief herbelegd dividend, maar vóór kosten). In 14 van die jaren was het rendement negatief, met een verlies van 40,71% in 2008 en 24,48% in 1974 (Finansjaal).

Die gemiddelden zeggen niets over de volgende vijf of tien jaar. Beleggen is dus een verwachting zonder garantie. Bij een korte termijn kan je pot flink lager uitkomen dan je inleg. Hoe je begint, lees je in Je eerste keer beleggen: stap voor stap beginnen met je eerste salaris.

Wat kost beleggen aan belasting?

In box 3 betaal je in 2026 belasting over een fictief rendement van 6,00% over beleggingen en 1,28% (voorlopig) over spaargeld, tegen een tarief van 36%, over het deel boven het heffingsvrije vermogen van € 59.357 per persoon (Belastingdienst). Bij € 100.000 aan beleggingen is dat ongeveer € 878 per jaar, bij € 100.000 aan spaargeld ongeveer € 187. De uitleg staat in Box 3 uitgelegd: hoe worden je spaargeld en beleggingen belast in 2026?. Is je werkelijke rendement lager dan het fictieve, dan kun je tegenbewijs aanleveren.

Rekenvoorbeeld: € 100.000 op 1 januari

Stel, je bent alleenstaand, hebt € 100.000 aan vermogen en een hypotheek van 4,49% met aftrek tegen 37,56%. Wat levert dat bedrag in één jaar op, na belasting? Dit is een eigen berekening met de cijfers uit dit artikel, afgerond:

Keuze	Opbrengst voor belasting	Belasting en gemiste aftrek	Netto per jaar	Netto rendement
Aflossen (4,49%)	€ 4.490	€ 1.686 gemiste aftrek, box 3: € 0	€ 2.803	2,8% (zeker)
Sparen 1,25%	€ 1.250	€ 187 box 3	€ 1.063	1,1%
Sparen 2,40%	€ 2.400	€ 187 box 3	€ 2.213	2,2%
Beleggen, 4% rendement	€ 4.000	€ 878 box 3	€ 3.122	3,1% (verwacht)
Beleggen, 6% rendement	€ 6.000	€ 878 box 3	€ 5.122	5,1% (verwacht)
Beleggen, 8% rendement	€ 8.000	€ 878 box 3	€ 7.122	7,1% (verwacht)
Beleggen in een slecht jaar (−20%)	−€ 20.000	mogelijk lager door tegenbewijs	ongeveer −€ 20.000	−20%

De tabel laat twee dingen zien. Ten eerste: aflossen verslaat in dit voorbeeld sparen met ruime marge, juist omdat de hypotheekrente hoger is dan de spaarrente. Ten tweede: beleggen moet na belasting en kosten meer dan 2,8% opleveren om aflossen te verslaan. Het break-evenpunt is ongeveer 3,7% bruto (3,7% min € 878 belasting is ongeveer 2,8%). Dat lijkt haalbaar op lange termijn, maar er zijn jaren dat je veel verliest. Het verschil tussen "waarschijnlijk meer" en "zeker 2,8%" is het risico dat je neemt.

Let op de aannames: kosten van broker en fonds zijn niet meegenomen (die gaan van je rendement af), de box 3-percentages voor 2026 kunnen voor spaargeld nog worden bijgesteld, en de uitkomst hangt af van je eigen aftrektarief en rente.

Aflossen van een studieschuld

Bij DUO speelt een soortgelijke afweging. De rente voor terugbetalers is in 2026 2,33% voor SF35 en 2,29% voor SF15, vast voor 5 jaar (DUO). Daar krijg je geen hypotheekrenteaftrek over, dus aflossen levert je die volle rente op. Een studieschuld telt in box 3 mee als schuld boven de drempel van € 3.800 per persoon (€ 7.600 met fiscaal partner). Hou je veel vermogen, dan scheelt dat een beetje belasting. De afwegingen staan in DUO-schuld in 2026: Versneld aflossen of de 'slapende reus' laten rusten?.

Wanneer past welke keuze?

Je hebt dure schulden of een rood staande rekening: los die eerst af. De rente daarop is meestal veel hoger dan je rendement op beleggen of sparen.
Je hebt geen buffer: bouw eerst een buffer van drie tot zes maanden vaste lasten op. Geld in je huis kun je niet zomaar opnemen.
Je hebt een hoge hypotheekrente (4% of meer): aflossen is een zeker rendement dat moeilijk te verslaan is zonder risico.
Je hebt een oude hypotheek met een lage rente: aflossen levert weinig op. Houd er rekening mee dat inflatie een vaste schuld in waarde laat dalen.
Je kunt het geld minstens 5 tot 10 jaar missen en tegen een koersdaling: dan kan beleggen een deel van je vermogen zijn.
Je hebt het geld binnen een paar jaar nodig: spaar het, want zowel aflossen als beleggen kunnen dan nadelig uitpakken.

Het hoeft ook geen alles-of-niets-keuze te zijn. Veel mensen verdelen: een deel aflossen binnen de boetevrije ruimte, een deel sparen als buffer en een deel beleggen. Zie hoe je dat bij een erfenis doet in Erfenis beleggen of aflossen? Zo kies je verstandig.

Wat verandert er de komende jaren?

Zowel de hypotheekrente als de box 3-regels zijn in beweging. De hypotheekrente stijgt dit jaar (zie De ECB verhoogt de rente: wat betekent dat voor je spaargeld en je hypotheek?). In box 3 zijn de bedragen voor 2027 nog niet definitief en staat voor 2028 een overstap naar belasting over werkelijk rendement op de agenda. Dat kan de vergelijking tussen beleggen, sparen en aflossen verschuiven. Rekenen met actuele cijfers vlak voor je beslist is dus belangrijk.

Veelgestelde vragen

Wat voor rendement kun je halen met beleggen?

Historisch ongeveer 5,3% per jaar na inflatie voor aandelen wereldwijd over 122 jaar, en rond 9,7% nominaal voor de MSCI World Index van 1970 tot 2024. Dat zijn gemiddelden: in slechte jaren verlies je 20% tot 40% en voor de toekomst bestaat geen garantie.

Wat is het rendement van extra aflossen?

Gelijk aan je hypotheekrente, na correctie voor de gemiste hypotheekrenteaftrek. Bij 4,49% rente en 37,56% aftrek is dat ongeveer 2,8% per jaar, zonder beurs- of koersrisico.

Is aflossen beter dan sparen?

In veel gevallen wel, als je hypotheekrente (netto) hoger is dan de spaarrente. Op dit moment zit de spaarrente bij de grote banken tussen 1,15% en 1,50%, ruim onder de netto hypotheekrente. Spaar wel een buffer, want afgelost geld kun je niet meer opnemen.

Is beleggen beter dan aflossen?

Beleggen heeft een hogere verwachting op lange termijn, maar ook risico en box 3-belasting. In ons rekenvoorbeeld moet beleggen gemiddeld meer dan ongeveer 3,7% bruto opleveren om aflossen te verslaan. Of dat past, hangt af van je horizon, je risicobereidheid en je buffer.

Hoeveel mag je boetevrij extra aflossen?

Dat verschilt per hypotheek, vaak is dat 10% tot 20% van de oorspronkelijke hoofdsom per jaar. Controleer je voorwaarden. Daarboven kan boeterente gelden.

Moet ik eerst aflossen of eerst een buffer opbouwen?

Eerst dure schulden, dan een buffer van drie tot zes maanden vaste lasten, en pas daarna aflossen of beleggen. Geld in je huis kun je niet zomaar terugkrijgen.

Hoe zit het met inflatie?

Bij een inflatie van 3,4% (september 2026) verliest spaargeld met een rente van 1% tot 2% aan koopkracht. Een vaste hypotheekschuld wordt in reële termen juist kleiner. Dat pleit niet automatisch tegen aflossen, maar is wel een reden om niet blind alles in te leggen.

Dit artikel is informatief en geen persoonlijk financieel advies. Een hypotheekadviseur kan met je eigen rente, aftrek, voorwaarden en inkomen berekenen wat voor jou het beste werkt. Rendementen uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

Direct aan de slag

Zoek je hypotheekrente en rentevaste periode op en reken je netto rente uit: rente × (1 − aftrektarief).
Controleer je buffer en je boetevrije ruimte.
Vergelijk de netto rente met wat sparen oplevert en met wat je bij beleggen als haalbaar ziet, en kies een verdeling die bij je horizon en risicobereidheid past.

Bronnen

Meer over dit thema: Alles over hypotheek en wonen en Alles over beleggen: van beginner tot ETF, broker en dividend

ℹ️

Disclaimer Beleggen Beleggen op de aandelenmarkt brengt risico's met zich mee. Rendementen uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Handel altijd op basis van eigen onderzoek. De informatie op deze website is louter informatief en vormt geen financieel advies.